1. Aperçu de l'industrie automobile
Véritable cœur énergétique de l'industrie moderne, le moteur électrique est un dispositif électromagnétique qui convertit ou transmet l'énergie électrique selon le principe de l'induction électromagnétique. La chaîne de valeur de l'industrie du moteur est très vaste. En amont, elle comprend principalement les fournisseurs de matières premières telles que les métaux (cuivre électrolytique, acier au silicium, acier au carbone, etc.), les matériaux isolants, les matériaux magnétiques et les composants électroniques, ainsi que les fournisseurs de composants essentiels comme les stators et les rotors, les roulements et les systèmes de commande. En aval, elle englobe le processus de fabrication du moteur, et ses applications sont nombreuses et variées : mines, métallurgie, pétrole et gaz, pétrochimie, automobile, équipements de production d'énergie, électroménager, sidérurgie, chimie et matériaux de construction.
Du point de vue de la structure des coûts, les matières premières représentent 60 à 70 % du coût total d'un moteur. Dans les moteurs de véhicules à énergies nouvelles, les aimants permanents en néodyme-fer-bore représentent 30 à 45 % du coût des matières premières, les tôles d'acier au silicium 15 à 20 %, le fil émaillé 15 à 25 % et les alliages d'aluminium 10 à 15 %. Dans les moteurs industriels, les matériaux électromagnétiques (cuivre et acier au silicium) représentent 55 à 60 % du coût total, les composants structurels (cadre et embouts) 18 à 22 % et les roulements et matériaux isolants 12 à 15 %.
Les barrières technologiques de la chaîne industrielle se manifestent principalement au niveau de plusieurs maillons clés : premièrement, la technologie des tôles d’acier au silicium haute performance. Des tôles plus fines permettent de réduire considérablement les pertes par courants de Foucault, mais exigent des procédés de laminage extrêmement précis. Deuxièmement, la technologie des matériaux pour aimants permanents à base de terres rares, notamment la préparation et l’optimisation des performances des terres rares lourdes, implique des procédés complexes tels que la séparation, la purification et l’aimantation des éléments de terres rares. Troisièmement, la conception et la fabrication des moteurs, y compris le contrôle de précision de l’équilibrage dynamique et la précision d’usinage des pièces rotatives. Les lignes de production automatisées requièrent un niveau de précision d’équilibrage dynamique de G1.0, et l’erreur de circularité des pièces rotatives doit être inférieure à 0.8 µm.
Ces dernières années, l'industrie automobile chinoise a su tirer parti du transfert des activités de l'industrie mondiale, exploitant ses avantages en matière de coûts de main-d'œuvre et de matières premières, ce qui a permis un développement rapide. Sur le plan technologique, elle s'oriente vers une efficacité accrue, des économies d'énergie, l'intelligence et l'intégration. Concernant les technologies à haut rendement énergétique, l'amélioration des niveaux d'efficacité énergétique, de IE3 à IE4 puis IE5, est devenue l'axe principal de son développement. En matière de technologies intelligentes, la conception intégrée des moteurs et de leur système de commande est devenue la norme, et la part des moteurs intelligents équipés de capteurs et de modules de communication devrait atteindre 30 % d'ici 2025. L'intégration poussée de l'IA et de l'IoT oriente les moteurs vers l'« auto-détection, l'auto-diagnostic et l'auto-optimisation ». Les moteurs du futur intégreront des puces d'IA, utilisant l'apprentissage automatique pour surveiller en temps réel l'état des équipements, prédire les pannes et ajuster automatiquement les paramètres de fonctionnement. L'innovation dans le domaine des matériaux contribue également à la transformation de l'industrie. Les pertes par hystérésis des noyaux en alliage amorphe ne représentent que 1/5 de celles de l'acier au silicium, réduisant ainsi les pertes à vide de 60 à 80 %. Concernant les matériaux d'aimants permanents, les aimants permanents en néodyme-fer-bore ont permis d'atteindre un rendement moteur supérieur à 97 %, et la technologie de diffusion aux joints de grains permet de réduire l'utilisation de terres rares lourdes (dysprosium et terbium) de 30 à 50 %.
02 Analyse de l'environnement macroéconomique du secteur
Taille du marché mondial et chinois
L'industrie mondiale des moteurs devrait connaître une transformation structurelle d'ici 2025, sous l'effet d'une expansion de ses moteurs, passant de la demande industrielle traditionnelle à trois domaines clés : les énergies nouvelles, l'intelligence artificielle et la haute efficacité. Selon les prévisions de plusieurs institutions, le marché mondial des moteurs devrait se situer entre 180 et 195 milliards de dollars américains en 2025, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5.8 % à 6.9 %. Le marché mondial des moteurs industriels devrait quant à lui dépasser les 195 milliards de dollars américains, la Chine représentant 45 % de la demande mondiale et devenant ainsi le principal moteur de croissance. Les performances du marché chinois des moteurs sont particulièrement remarquables : la Chine est devenue le premier producteur, consommateur et exportateur mondial de moteurs. D'après les dernières données, le marché chinois de l'industrie des moteurs devrait dépasser 1 626,4 milliards de yuans en 2025, soit une augmentation de 11.7 % par rapport à l'année précédente, avec un TCAC d'environ 6.2 % à 8.5 %. Si l'on considère les différents segments de marché, le marché chinois des moteurs industriels devrait atteindre 450 milliards de yuans en 2025, dont 45 % seront des moteurs à haut rendement et à faible consommation d'énergie. Le marché des moteurs pour véhicules à énergies nouvelles connaît une croissance particulièrement rapide.
Le marché mondial des systèmes de motorisation pour véhicules à énergies nouvelles devrait atteindre environ 285 milliards de yuans d'ici 2025, dont plus de 65 % pour le marché chinois, soit près de 185 milliards de yuans. Le marché chinois devrait croître à un taux annuel moyen de 22 %. Le marché chinois des moteurs de propulsion a atteint 50.17 milliards de yuans en 2024 et devrait dépasser les 60 milliards de yuans en 2025, soit un TCAC de 45 %. Le marché des servomoteurs connaît également une croissance rapide. Le marché chinois des servomoteurs devrait dépasser les 38 milliards de yuans d'ici 2025, le marché des servomoteurs à usage général devant atteindre 21.9 milliards de yuans et celui des servomoteurs dédiés, 6 milliards de yuans. De 2025 à 2030, la taille du marché chinois des servomoteurs devrait passer de 62.3 milliards de RMB en 2025 à 102.8 milliards de RMB en 2030, soit un TCAC de 10.5 %.
Analyse de l'environnement politique
L’environnement politique de l’industrie automobile en 2025 est caractérisé par « des normes améliorées, un soutien politique et une réglementation plus stricte ».
Concernant les normes d'efficacité énergétique, plusieurs nouvelles normes nationales entreront officiellement en vigueur en 2025, marquant l'entrée de l'industrie chinoise des moteurs dans l'ère IE5. La norme GB 30253-2024, « Valeurs minimales admissibles d'efficacité énergétique et classes d'efficacité énergétique des moteurs synchrones à aimants permanents », entrera en vigueur le 1er octobre 2025, remplaçant intégralement la version de 2013 et relevant le seuil d'efficacité énergétique de premier niveau pour ces moteurs à la classe IE5. La norme GB 30254-2024, « Valeurs minimales admissibles d'efficacité énergétique et classes d'efficacité énergétique des moteurs asynchrones triphasés à cage d'écureuil haute tension », entrera en vigueur le 1er septembre 2025, renforçant encore les limites d'efficacité énergétique et hissant les exigences minimales à un niveau international avancé.
Concernant les politiques industrielles, le « Plan d’action pour l’amélioration de l’efficacité énergétique industrielle » stipule clairement que, d’ici 2025, la part des nouveaux moteurs à haut rendement et à économie d’énergie devra dépasser 70 % et celle des nouveaux transformateurs à haut rendement et à économie d’énergie, 80 %. Le « Plan d’amélioration de l’efficacité énergétique des moteurs électriques (2023-2025) » prévoit que, d’ici 2025, la production annuelle de ces moteurs atteindra 350 millions de kilowatts, soit plus de 70 % de la production nationale totale. Les collectivités locales ont également mis en place des mesures de soutien. Par exemple, le règlement d’application relatif au soutien spécial au renouvellement des équipements énergivores dans les secteurs industriel et des communications, publié par la ville de Shanghai, stipule que l’achat de moteurs à haut rendement énergétique de niveau 1 peut bénéficier de subventions de 120 yuans/kW (puissance nominale ≤ 22 kW) ou de 90 yuans/kW (puissance nominale > 22 kW), tandis que les moteurs à haut rendement énergétique de niveau 2 peuvent bénéficier de subventions de 60 yuans/kW ou de 45 yuans/kW. La province du Fujian soutient les actions de mise en adéquation de l’offre et de la demande et de promotion du marché des moteurs et des appareils électriques menées par le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information, et apporte un soutien financier conformément aux dispositions prévues.
Dans le domaine des véhicules à énergies nouvelles, le soutien politique se renforce. Le « Plan de développement de l’industrie des véhicules à énergies nouvelles (2021-2035) » fixe pour objectif que les ventes de véhicules à énergies nouvelles représentent environ 20 % des ventes totales de véhicules neufs d’ici 2025 (en réalité, ce chiffre a dépassé 36.7 % en 2023 et devrait dépasser 50 % en 2025). Le « Plan d’action spécial pour les avancées technologiques majeures dans les composants essentiels des véhicules à énergies nouvelles » affiche clairement l’objectif d’atteindre un rendement du système de motorisation supérieur à 97 % et une densité de puissance de 5.5 kW/kg d’ici 2025.
Paysage de la concurrence sur le marché
Le paysage concurrentiel mondial et chinois du marché mondial de l'automobile présente une structure à trois niveaux.
Le premier niveau est composé de géants internationaux européens, américains et japonais, tels que Siemens, ABB, Bosch, Nidec et Toshiba Industries. Ces entreprises dominent le secteur des moteurs de précision haut de gamme, grâce à leur technologie de pointe et à leur notoriété.
Le deuxième niveau comprend des entreprises chinoises de premier plan telles que Wolong Electric Drive, Dayang Motor et Jiangte Motor, qui détiennent déjà 38.7 % des parts de marché. Elles ont bâti un avantage technologique considérable grâce à l'intégration verticale de la chaîne d'approvisionnement en aimants permanents à base de terres rares et à l'expansion horizontale de leurs systèmes de commande de moteurs.
Le troisième niveau comprend de nombreuses petites et moyennes entreprises, principalement actives sur le segment bas et moyen de gamme. Le marché automobile chinois présente une configuration où les entreprises nationales dominent le marché, tandis que les entreprises étrangères s'implantent sur le segment haut de gamme.
En 2023, les entreprises chinoises détenaient environ 94 % du marché des moteurs en Chine, contre environ 6 % pour les entreprises étrangères. Les entreprises européennes et américaines représentaient environ 3.6 % de ce marché, et les entreprises japonaises environ 2.3 %. Sur certains segments de marché, les entreprises étrangères détenaient des parts de marché relativement élevées, principalement dans les moteurs basse tension et les moteurs à courant alternatif. Sur le marché des moteurs basse tension, elles détenaient environ 5.7 % du marché (contre 3.8 % pour les entreprises européennes et américaines et 1.9 % pour les entreprises japonaises), et sur le marché des moteurs à courant alternatif, elles détenaient environ 4.9 % (contre 3.7 % pour les entreprises européennes et américaines et 1.2 % pour les entreprises japonaises).
Concernant la concentration du marché, la concentration globale de l'industrie chinoise des moteurs est relativement faible, mais affiche une tendance à la hausse. En 2023, les dix principaux fabricants de moteurs en Chine détenaient environ 24 % des parts de marché. Wolong Electric Drive dominait le marché, avec un chiffre d'affaires annuel d'environ 13 milliards de yuans, soit environ 6.2 % des parts de marché. Suivaient Dayang Electric (9.2 milliards de yuans, 4.4 %), Shanghai Electric (6.2 milliards de yuans, 2.9 %) et Huichuan Technology (5.8 milliards de yuans, 2.8 %), entre autres. Au sein du marché segmenté, celui des moteurs haute tension présente une concentration relativement élevée, les dix principaux fabricants détenant environ 30 % des parts de marché. Le marché des moteurs à courant continu est moins concentré, les dix principaux fabricants détenant environ 10 % des parts de marché. Du point de vue de la concurrence, la concentration du secteur continue de progresser.
La part des moteurs industriels à courant continu (CR10) devrait passer de 63 % en 2025 à 71 % en 2030. La part du marché des moteurs basse tension a augmenté, passant de 52 % en 2018 à 67 % en 2023. La part des moteurs à courant continu (CR10) sur le marché de la fabrication de moteurs à courant alternatif devrait progresser régulièrement, passant d'environ 38.5 % en 2024 à environ 52 % en 2030.
03 Marché des moteurs à forte valeur ajoutée
Dans l'industrie des moteurs, les segments à forte valeur ajoutée se concentrent principalement dans des sous-secteurs caractérisés par d'importantes barrières technologiques, des marges brutes élevées et une forte croissance de la demande. Le secteur des servomoteurs présente ainsi des caractéristiques de forte valeur ajoutée significatives. Les données montrent que les servomoteurs destinés à la fabrication de semi-conducteurs affichent une marge brute de 40 % à 45 % et une marge nette de 15 % à 18 %, grâce à une augmentation de 30 % des investissements en équipements et à d'importantes barrières technologiques. Les servomoteurs haut de gamme pour robots industriels présentent quant à eux une marge brute de 35 % à 40 % et une marge nette de 12 % à 15 %, soutenues par une hausse de 60 % de la demande haut de gamme. La marge brute des servomoteurs de Huichuan Technology atteint 38.2 %, un chiffre nettement supérieur à la marge brute globale de l'entreprise.
Les moteurs pour véhicules à énergies nouvelles constituent un autre secteur à forte valeur ajoutée. La marge brute moyenne des entreprises de ce secteur s'élève à 30 %, supérieure à celle des entreprises de moteurs industriels (24 %) et des entreprises de moteurs pour appareils électroménagers (20 %). Au sein de ce segment, les marges brutes des systèmes d'alimentation pour robots (moteurs et modules inclus) atteignent respectivement 63.67 %, 65.40 % et 61.66 %, se maintenant ainsi à un niveau relativement élevé et stable.
Les moteurs spéciaux et les moteurs à haut rendement énergétique présentent également des caractéristiques à forte valeur ajoutée. Les produits de Jiadian destinés au nucléaire ont atteint une marge brute de 37.9 %, soit 15 points de pourcentage de plus que son activité de moteurs traditionnels. Cet avantage technologique continue de générer de la valeur pour des produits clés tels que le ventilateur principal à hélium pour réacteurs à gaz à haute température et les moteurs de qualité nucléaire, ce qui a permis à la marge brute de se situer de 8 à 10 points de pourcentage au-dessus de la moyenne du secteur pendant trois années consécutives.
L'intégration de systèmes et les solutions constituent le principal axe de montée en valeur de l'industrie des moteurs. Des géants internationaux tels que Siemens et ABB accélèrent le déploiement de leurs technologies de jumeau numérique et de maintenance prédictive par le biais de fusions-acquisitions, proposant ainsi des solutions globales « moteur + variateur + service ». Par exemple, la marque IIoT « nexofox » de Denco offre à ses clients une gamme complète de solutions couvrant tous les aspects de l'utilisation et de la mise en réseau des moteurs intelligents, y compris des services à valeur ajoutée comme les services de jumeau numérique.
Les matériaux magnétiques permanents à base de terres rares, matières premières essentielles, présentent des barrières technologiques élevées et une forte valeur ajoutée. Leur procédé de fabrication est complexe et comprend de multiples étapes, telles que la séparation, la purification et l'aimantation des terres rares, exigeant des normes extrêmement rigoureuses en matière de contrôle des procédés et de performances des matériaux. Les exigences fondamentales pour les aimants néodyme-fer-bore haute performance, comme un produit énergétique magnétique supérieur à 50 MGOe et une coercivité supérieure à 20 kOe, contraignent les entreprises à maîtriser des technologies clés telles que le contrôle de la microstructure et la réduction des terres rares lourdes.
04 Demande future du marché
Opportunités de développement pour l'industrie : L'industrie automobile bénéficie de multiples opportunités de développement, ce qui stimule fortement la croissance des entreprises.
Demande de remplacement induite par les politiques publiques : La mise en œuvre de la nouvelle norme nationale en 2025 entraînera une amélioration générale de l’efficacité énergétique des moteurs, générant un vaste marché du remplacement. Conformément aux exigences réglementaires, d’ici 2025, la part des nouveaux moteurs à haut rendement et à économie d’énergie devra dépasser 70 %, ce qui engendrera une forte demande de remplacement et de modernisation des moteurs énergivores existants. À Shanghai, par exemple, l’achat d’un moteur de niveau 1 d’efficacité énergétique bénéficie d’une subvention de 120 yuans/kW, réduisant ainsi directement les coûts de remplacement pour les entreprises.
Croissance explosive du secteur des véhicules à énergies nouvelles : les ventes de véhicules à énergies nouvelles devraient dépasser les 12 millions d’unités en 2025. Chaque véhicule nécessitant un moteur, le marché potentiel représente des centaines de milliards de yuans. En particulier, la généralisation de la plateforme haute tension 800 V fera passer le prix des moteurs de 5 000 à 12 000 yuans, augmentant ainsi considérablement la valeur par véhicule.
Demande accrue liée à la modernisation de la production intelligente : L’essor de l’Industrie 4.0 et de la production intelligente stimule la demande de servomoteurs et de robots industriels. Le marché chinois des servomoteurs et des systèmes d’entraînement pour robots devrait atteindre 21.05 milliards de yuans d’ici 2025, avec un taux de localisation supérieur à 55 %.
Expansion vers de nouveaux domaines d'application : Robots humanoïdes : Avec le développement de produits tels que l'Optimus de Tesla et le CyberOne de Xiaomi, la demande de moteurs dédiés aux robots humanoïdes explose, un seul robot nécessitant des dizaines de moteurs d'articulation. Systèmes de stockage d'énergie : La croissance rapide des capacités installées de stockage d'énergie stimule la demande de moteurs pour le stockage d'énergie. Dispositifs médicaux : Les équipements médicaux de pointe, tels que les robots chirurgicaux et les équipements de rééducation, accroissent la demande de moteurs de précision. Aérospatiale : Les secteurs émergents, tels que les avions électriques et les drones, génèrent une demande croissante.
Amélioration de la valeur grâce aux progrès technologiques : Technologie à haut rendement énergétique : Les moteurs à haut rendement énergétique IE5 sont 3 % plus efficaces que les moteurs IE3, permettant d’économiser des milliers de kilowattheures d’électricité par an et d’engendrer des avantages économiques considérables. Technologie intelligente : Les moteurs intelligents peuvent réduire le taux de panne de 25 % grâce à la maintenance prédictive, ce qui diminue les coûts d’entretien. Applications de nouveaux matériaux : Les avancées technologiques dans des domaines tels que les alliages amorphes et les nouveaux matériaux pour aimants permanents améliorent les performances et le rendement des moteurs.
05 Analyse des tendances de développement
Véritable « moteur » de l’industrie moderne, l’industrie automobile se trouve à un tournant décisif, passant de la fabrication traditionnelle à la fabrication intelligente et de l’expansion à grande échelle à la valorisation des actifs.
En 2025, le marché chinois des moteurs devrait dépasser 1 626,4 milliards de yuans, soit une hausse de 11.7 % par rapport à l'année précédente, confirmant ainsi une croissance soutenue. Sur le plan de la structure du secteur, les entreprises nationales détiennent déjà 94 % des parts de marché, brisant le monopole des entreprises étrangères. Toutefois, le segment haut de gamme présente encore un potentiel de croissance. La concentration du secteur continue de s'accentuer, le CR10 passant de 34 % en 2020 à environ 55 % ou plus en 2025. Les entreprises leaders consolident leurs avantages concurrentiels grâce à l'innovation technologique, l'intégration de la chaîne d'approvisionnement et la mondialisation. Du point de vue du développement technologique, l'efficacité énergétique, l'intelligence artificielle et l'intégration sont devenues les axes majeurs de l'évolution du secteur. La mise en œuvre de la norme d'efficacité énergétique IE5 a impulsé une modernisation en profondeur du secteur : la part des moteurs intelligents, équipés de capteurs et de modules de communication, atteint désormais 30 %, et l'intelligence artificielle commence à être intégrée aux systèmes de moteurs. Les nouveaux domaines d'application tels que les véhicules à énergies nouvelles, les robots industriels et les robots humanoïdes insufflent un nouvel élan de croissance à l'industrie.
L'industrie automobile présentera de nouvelles caractéristiques de développement dans les domaines suivants :
La concentration industrielle va encore s'accentuer. Face à la montée des barrières technologiques et à l'émergence d'économies d'échelle, on prévoit que d'ici 2030, la part de marché des 10 premières entreprises du secteur (CR10) dépassera 70 %, créant ainsi un paysage concurrentiel dominé par quelques grandes entreprises. Les petites et moyennes entreprises (PME) devront impérativement miser sur des stratégies de différenciation concurrentielle et de percée sur des marchés de niche pour assurer leur survie.
L'innovation technologique deviendra le principal facteur de compétitivité. Les technologies à haut rendement énergétique évolueront de l'IE5 vers des niveaux d'efficacité énergétique supérieurs ; les technologies intelligentes passeront de la surveillance à la prédiction, et des machines individuelles aux systèmes ; et l'application de nouveaux matériaux permettra des gains de performance révolutionnaires. Les entreprises doivent accroître continuellement leurs investissements en R&D, notamment dans des domaines technologiques clés tels que les matériaux de base, les algorithmes fondamentaux et les puces, afin de réaliser des avancées majeures.
Les domaines d'application continueront de s'étendre. Outre les secteurs industriels et électroménagers traditionnels, des domaines émergents tels que les véhicules à énergies nouvelles, le stockage d'énergie, la robotique humanoïde et l'économie de basse altitude deviendront d'importants moteurs de croissance pour la demande de moteurs. En particulier, la croissance fulgurante du secteur de la robotique humanoïde offrira aux moteurs de précision un marché potentiel de plusieurs centaines de milliards de yuans.
La mondialisation va s'accélérer. Les constructeurs automobiles chinois vont intensifier leurs efforts de mondialisation par l'exportation de technologies, l'établissement de normes et les fusions-acquisitions à l'étranger. Les pays situés le long des Nouvelles Routes de la Soie deviendront d'importants pôles de croissance, et les entreprises chinoises devront renforcer leur compétitivité internationale et leur influence de marque.
Les modèles économiques continueront d'évoluer. La transformation des ventes de produits individuels vers des offres « produit + service », des fournisseurs d'équipements vers des fournisseurs de solutions, et des transactions ponctuelles vers des services couvrant l'ensemble du cycle de vie des produits et services, deviendra une tendance majeure du développement du secteur. Les entreprises doivent concevoir de nouveaux modèles économiques pour fidéliser leur clientèle et accroître leur rentabilité.
Globalement, l'industrie automobile bénéficie d'une opportunité de développement historique. Portée par de multiples facteurs tels que le soutien des politiques publiques, les progrès technologiques et la demande croissante, elle maintiendra une croissance soutenue. Il est conseillé aux investisseurs de privilégier les entreprises leaders dotées de technologies de pointe, d'une position solide sur le marché et d'une présence internationale, ainsi que les entreprises innovantes réalisant des percées sur des marchés de niche et présentant un fort potentiel de croissance. Quant aux acteurs du secteur, il est essentiel de maîtriser les tendances technologiques, de renforcer leurs capacités d'innovation, de se développer activement sur les marchés émergents et de se positionner avantageusement dans la transformation de l'industrie.
